技術分析的應用心法-大賺小賠與風險

知道趨勢以外，要用技術分析在市場獲利最重要的事情，就是 ─ 大賺小賠。

這句話大家都聽到爛了，書上都有說，雜誌也有寫，是散戶們自己忽略這個事實，那就是你一定會賠錢，你一定會賠錢的! 然後? 然後才有賺大錢的機會。很多人都會堅信明牌，一定會漲，一定會上來，所以等阿等阿，你就是不認賠，相信自己是對的，與市場做對，所以常常大賠小賺。那你會問賣了之後就漲呢? 那就是你看錯，承認你被洗牌，或是你進場的時間太晚了，忍受不了價格波動所以被洗掉了，就這樣而已，而你要做的就是承認錯誤，再改進自己的方法。這樣才能在萬變的市場中，靈活的生存。

大賺小賠→字面上聽起來就是，你不會一次就成功，所以你會有幾檔組合以分散風險，砍掉賠的，抓住跟上趨勢的股票。


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再來談談對風險的掌控與評估，這概念是我從上面那幾本書學來的。

一次進出的買賣交易你要付出:0.1425%+0.1425%+0.3% 共約0.585%的手續費，我們以0.6%來算。假設你沒賺沒賠，你每次交易會損失千分之六的本金。我們用比較嚴謹一點的方法算，0.994^115=0.5 ，意思是你每次交易損失千分之六的本金，每次交易剩下的本金皆全梭玩下一次，這樣下來，115次交易後，你的錢就只剩原來的一半；可是如果你每次交易皆補足至初始本金再去戰的話，會變成1000/6=166，每次皆損失千分之6%，166次後你已經賠掉了初始本金那麼多。
上面要說明的是，在你還沒有很厲害的時候且交易都沒賺沒賠只虧手續費，先用初始本金投入，即使你交易115次後只虧初始本金的一半，相對於每次很勇都補足本金再戰，166次後你就會賠光初始本金。 這樣的數字量化後，會對風險比較有概念。


用期望值來討論風險:  勝率 P 交易損失0.6% 期望值Exp=P*獲利-(1-P)*損失 -手續費

預期報酬 1% 預期損失1%    Exp=1%*P-(1-P)*1%-0.6% > 0   P>0.8
預期報酬 2% 預期損失2%    Exp=2%*P-(1-P)*2%-0.6% > 0   P>0.65
預期報酬 5% 預期損失5%    Exp=5%*P-(1-P)*5%-0.6% > 0   P>0.56
預期報酬 10% 預期損失10%    Exp=10%*P-(1-P)*10%-0.6% > 0   P>0.53

Wow, 你發現了嗎?預期報酬與損失忍受度越高，需要的勝率就越低，只要5成以上!太容易了!因為股市不是漲就是跌，猜一猜也中

預期報酬 5% 預期損失3%    Exp=5%*P-(1-P)*3%-0.6% > 0   P>0.45
預期報酬 10% 預期損失5%    Exp=10%*P-(1-P)*5%-0.6% > 0   P>0.37
預期報酬 20% 預期損失10%    Exp=20%*P-(1-P)*10%-0.6% > 0   P>0.35

Wow, 越算越爽，在股市發財不是夢，只要不到4成的勝率就可以變贏家。

別做夢了，剛剛的公式是等號右邊是>0，代表這僅表示不賠上交易費 所預期的勝率。
再來，股市一天漲幅是上下7%，平常股票一週可以漲到7%就很棒了，況且股市下跌的速度比上升快，開綠棒的次數比開紅棒還要多，股價昇通常都是在短時間內由幾根紅棒，拉上另一個價位，然後再整理，這說明你要在幾天之內達到10%的報酬率太樂觀了，除非你是選股高手，進場時間點對，每次必中，否則空談。

這裡要告訴你，不賠大錢，這個風險是我們比較有能力控制的；但是你要賺大錢，你還需要
1.較高風險承受度(5-10%) 2. 時間與耐心等他漲  3.資金(買多分散風險)  4. 高勝率

如果要剔除一項最不重要，你覺得會是什麼? 我的看法是第四項，市場是變化的，看到情勢不對時，就要止損跑掉或換檔，保持彈性，所有的小損失，都是為了等待下一次的大魚上鉤，勝率即使2成，但是你遵守紀律止損換檔，要賺錢也不是問題，要賠大錢也困難。


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