再述投資方式的分類-波段投資

介紹完技術分析與價值投資後，我來介紹我心中第三種投資方式波段投資，有人說波段投資應該歸在價值波資裡也有人想歸類在技術分析中，所以我把他拉了出來分化成第三類，其包含K線、機率與統計、基本面。做個簡單的對應K線→技術分析；基本面→價值投資；機率與統計→集大成者的量化投資方式!!



http://smart.businessweekly.com.tw/Magazine/list_each_detail.aspx?id=2190

我第一次看到這種分析方式是在，SMART月刊195期上，當月刊採訪的是一位部落客ALLAN，我看到這個方法後，覺得愛不釋手，其根本就是機率與統計，這對理工科系的我如獲至寶，我很喜歡ALLAN的文章，他的文章都是行動派的直接操作與思考，在符合我不過了，五線譜是ALLAN從香港王澤基教授所發表ACPE以及曾淵滄教授提出的CHAN CHANNEL概念延伸應用的另一個方法-"股價五線譜"(由TIVO CHANG整理成EXCEL)。

五線譜相關請看
http://www.businessweekly.com.tw/KBlogArticle.aspx?id=9975

ALLAN大的部落格文章，很值得參考，他的知識來源不只有侷限於台灣而是世界各地的投資菁英，而投資的標的也是全世界，我一開始認定他是新興一派的量化數據投資，但隨著在股市的學習時間久了，我感覺他與K線以及基本面的判斷，是相輔相乘，殊途同歸的!!

波段投資的意思，就是賺一波，對技術分析來說，股價在相對低點你看到線型判斷他要起漲了所以買入；對價值投資者來說，股價在相對低點，檢查財報發現營運沒有問題判斷媒體的消息面影響只是暫時的，所以入市賺一波；對五線譜來說，股價是常態分布的型態，當股價跌到75%或95%的悲觀線，就要買入等待均值回歸。

八竿子打不著的事情，可以把他湊在一起，找出關聯性，讓你看看什麼叫殊途同歸。
以仁寶2324.TW以及聯發科2454.TW為例

根據ALLAN大及巴大方法，我來驗證我的想法
http://allanlin998.blogspot.tw/2014/07/2324tw-3231tw-cigus.html
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/10/data-2324tw-pbr.html

2324.TW 根據ALLEN算出於2011: m-1sd = 26 …m-2sd =19 ，意思是75%悲觀價26元，95%悲觀價19元

我的方法是看月線→周線→日線，找出壓力與趨勢。

 月線圖，可以看出近三年趨勢向下，過去幾年來，價格的壓力點於16元，26元，40元，相對於五線譜的意思是，16是95%悲觀，26是75%悲觀，40是75樂觀。

(那我會如何買進呢?對比巴大哥的時間點大約於2012年九月，八月時有小紅K止跌的意思，九月可考慮入場等反彈。)




















周線圖，也可以看到一樣的結果。

(八月至九月都是在振盪盤整，可以在盤整區間入場，但盤整的意思是趨勢不明，可能向上也可能向下突破)

日線圖，也可以看到一樣的結果。

(九月附近也是在盤整，最後看到跌破壓力線，直奔下一條16元壓力線，而此時120日線才漸漸上升拉平)

2454.TW 根據ALLEN算出於2011: m-1sd = 376 …m-2sd =221 ，意思是75%悲觀價376元，95%悲觀價221元

我的方法是看月線→周線→日線，找出壓力與趨勢。

 月線看出，壓力於550元，底部為250元，平均價位於380-390元。






















周線看出，近期壓力為400，頂部為600，底部約為200。

日線看出短期壓力為380，底部為250。

當跌破400時我是怎麼看的?當跌破400時，注意周線或是月線，趨勢都是向下沒有止跌的感覺，這時候進場可以有機會搶到他短暫回到400的價位。

200多元進場呢? 兩百多的時候，底部有支撐，此時120日均線已慢慢拉平了，月線呈現盤整整理，可以進場等待。

以上兩個例子，是在解釋了我在K線看到了類似的東西，不過也不要覺得很奇怪，因為還記得之前說的嗎? K線是所有技術分析的基礎就是價格，而均值回歸所用的資料也是由價格相關的!! 可以發現這個，要感謝ALLAN大的EXCEL我才能注意到這件事情，而巴大對價格的判斷我想應該也差不多是如此的感覺。這樣解釋後是不是有殊途同歸的感覺。

以上說明了K線與五線譜之間的關係那麼基本面呢?
這三者息息三關，如果在價格跌到悲觀區時，你敢買進?都跌了你還敢買?都底部了你還敢買?那就是因為你對這家公司或是產業的前景熟悉，股價的下跌只是一時的，但你仍然看好基本面或者是說基本面沒有太大的變化或者是受景氣循環的影響，這就是巴大哥敢危機入市的基石。

如果要避免到這樣的考量影響，就是買ETF，分散風險，否則個股操作的話，你要對產業有基本的了解。