技術分析的應用心法-趨勢

要靠技術分析賺錢，最重要的是什麼?不是你的勝率有多高，而是你心態要對，首要要認清的一件事就是，你贏不了市場，而且你的招式一定不會百發百中，甚至勝率可能極低。



關於技術分析的心法我推薦鵝爸爸:http://goose168.com/，裡面的SOP懶人包，我覺得大部分的事都有說到了，但是可能看完後也不知所以然，因為最簡單的事，往往容易被忽略，最常出現的字眼，看了習以為常，卻沒感覺字字珠璣。

對我而言，股價短期間運作的模式可以由上面那張圖解釋，由題材、人性、心理面的支撐帶來的趨勢(群羊效應)，然後非理性資金推著價格往高點爬，直到這些泡沫題材無法再高漲，沒有動力維持高價，價格就會回頭測試或是回掉。



Nobel 2013 得主YALE大學教授SHILLER研究指說，長期而言(股利/股價=D/P) D/P對於Growth of D沒有什麼變動相關性，D/P對於Growth of P卻有著強烈的相關性。


我試著用我的話理解為，股利/股價就是我們一般所談的殖利率，而長期而言股利的成長率卻跟殖利率沒有什麼關西，反而是股價的成長率跟殖利率有較強關係。在一個穩定的國家經濟體，長期股市殖利率的變動是在一個範圍的不會相差太多，反而是股價變動較大。這就是人們非理性的結果造成的影響，股價漲，人們追高，股價跌，人們殺跌，但期實長期殖利率是差不多的，所以沒理由一直維持這麼高或這麼低，所以股價就會調回來，這就是均值回歸的概念。
http://www.econ.yale.edu/~shiller/online/jpmalt.pdf
http://allanlin998.blogspot.tw/2014/04/1-2.html
(可參靠以上網站1.SHILLER文章 2.ALLAN)






所以說長期而言，股市的投資預測是可行的因為股價會均值回歸，但是短期? 剛剛說過，人們是非理性的，所以可以反過來利用，當趨勢剛建立時就搭上車，趨勢瘋狂下跌前就跑，這就是所謂的短期賺波段。所以為何"趨勢"在技術分析這麼重要，就是借用人性中的非理性部分。