基金A咖的作法 - 1/2

2015年七月的SMART雜誌有一主題，在素人中找出基金A咖，兩位素人的投資法確實與眾不同，不過我認為，投資是同中求異，觀念同但是隨個人喜好有異、隨個人資產有異、隨個人心態有異。詳細的文章，請參閱SMART No.203



內文中提到:

1. 基金教母指出: 台灣基金3大套牢群: 礦業、能源、拉美
2. 基金套牢20%的人，有可能代表市場前景發生轉變，考慮停損
3. 波動大的產業: 生技、中國、印度 前景仍看好，可以考慮低點加碼

素人1小美，把一檔長期虧損的基金，忍痛轉換基金換標的市場，開啟她的基金正報酬投資。

過去小美投資產業型基金，看到正報酬後在高點加碼，之後一去不回，但是她相信專家說的，定期定額只要長期投資，就是嘗到甜美果實。

爾後其心法為: 1. 選對市場比挑對基金重要  2.股市回檔加碼
賺錢要高效率高波動的市場，當產業或市場一路走多的時候搭順風車，在低檔或壞消息時候加碼。報酬率達25%賣出1/3基金。

基金教母曾經說過，建議不要碰產業型基金，因為其循環周期我們不瞭解，可能要幾年或是幾十年，這也不難理解三大套牢族群皆是產業型基金。但其確實也說過，定期定額只要長期投資都是賺，但是由小美的例子我們可以了解到不碰產業基金的理由是循環週期我們搞不懂。像是現在的拉美，已經跌到很深了，由於拉美是原物料為主的產業，所以其實趨勢不明，現在危機入市，除非銀彈夠否則可能會經過一段長時間的醞釀期。

這故事幫我們複習

趨勢的重要 : 基金投資賺錢有兩種情況 1. V型反轉市場 2. 多頭上坡市場  可參考KERRIER BLOG
(http://blog.udn.com/kerrier/725554)

停利:  要停利財才能落袋

小美的基金換檔的經驗，告訴我們市場趨勢的重要性，他的第一檔是產業基金賠不少，而換檔後的兩檔基金分別是產業基金與市場基金，其賺錢的根本原因就是順勢而上。

套牢: 再深入探討，基金定期定額如果標的市場長期走勢是向下，那肯定翻不了身，所以才有產業型基金不要碰的老生常談出現，而基金教母告訴我們可以投資的市場，大多是市場循環3-5年的區域型經濟體，所以常有定期定額，停利不停扣的口號出現。

依此邏輯思考:  1. V型反轉市場 : 區域型的經濟體  亞洲 .. 歐洲 ..大中華
                           2. 多頭上波市場: 美國、全球經濟體

最後我不禁要問，如果選擇順勢而上的市場，如何知道買的時候不是高點，而期待還有下一波，參考KERRIER所說，如果從最高波段跌到7成大概能跌的也不多，相對的如果從最低波段起漲，漲了7成，那麼能漲的也不多。可從歷史數據做參考以及基本面做判斷。